本文要点如下:①互联网下半场风口在哪?②移动互联网是三个抢;③哪些企业会突围?④下半场的机会在哪里?⑤互联网下半场,投什么?⑥几点创业的建议。

由亿欧主办,土巴兔、考拉先生支持的亿欧城市论坛·羊城论道圆满落幕。出席本次论坛并发表精彩分享的嘉宾有:尚品宅配总经理李嘉聪、启赋资本合伙人曾峥、私塾家&轻轻家教创始人胡国志、考拉先生创始人兼CEO雷勇、暴龙资本创始人麦涛、亿欧联合创始人张佳伟、闹客邦创始人道哥、1号货的创始人刘闻波、快快租车创始人杨春晖、猎萌创始人李凯、e家帮创始人熊斌等。

以下是嘉宾的分享干货(有删减):

大家下午好。我是启赋资本的合伙人曾峥,非常荣幸参加今天亿欧网的城市论坛。

互联网下半场风口在哪?

最近有两个公司的创始人,都分别讲到了一个话题,一位是滴滴的程维,他提到:上半场互联网的连接的机会已经过去了,下半场他认为是人工智能;

新美大王兴在工作总结中也提出,互联网+,未来是要深度的细化运营,在提升体验、提高效率、降低成本这三个点上发力。

上半场我觉得在这两个企业的讲话中其实都有一个新的话题,就是“互联网上半场的创业,大的风口基本上已经结束了”,所以,如果还沿用过去逻辑去寻找风投,寻找专业投资会越来越难。

移动互联网是三个抢

为什么说上半场已经结束?从2015年3月份到2016年3月份一年时间里面,移动端的人口以及活跃人数增速只有1%,说明移动端互联网门槛红利结束,消费互联网各类入口基本被BAT、滴滴、新美大这些领先企业所占据了,消费互联网投资风口明显在减弱。

消费互联网同一赛道巨头竞争非常惨烈,多赛道用户的争夺非常激烈,移动互联网是三个抢,第一是抢人,第二是抢人的时间,第三是抢口袋里的钱,只要你是移动互联网的产品,都在抢前面两件事情,导致用户后面获取和维护的成本越来越多,所以项目烧钱非常厉害,如果在合理时间范围内没有达到市场垄断,烧不出市场领先地位来,巨头之间也存在合并。

2015年大量公司都在合并,滴滴把快的合并之后,成为3亿用户,400城市,1400万司机,1300万日单的互联网平台,新美大也合并了,包括58和赶集,还有携程和去哪儿,各个大方向的移动互联网都在合并,为什么?所有投资公司都在追求利润,这个信号代表什么?巨头都在寻找利润,后来新的创业者只讲故事,还有机会吗?

哪些企业会突围?

各类用户规模和黏性争夺非常激烈,广告、游戏、电商、金融等纯线上的变现方式增长已经非常乏力。最近几个母婴电商的平台关闭,电商挣钱不容易了。寡头垄断已经基本形成,互联网的创新企业纷纷开始落地了,纷纷到线下开店,爱奇艺开咖啡店,唱吧开KTV,线下和线上有机结合,合理运营,呈现积极相互拥抱趋势。刘强东讲到,那些转型成功,掌握了互联网工具、方法论和价值观的传统企业,正在爆发出勃勃生命力。

互联网上半场的结束,从PC互联网到移动互联网,到智能互联网,已经快速切换,PC互联网走的时间长一些,2011-2014年是移动互联网发展的时间段,时间短一些,2014年很快切入到智能互联网,未来具备人工智能和大数据技术的互联网,或者O2O企业,可能才是智能互联网时代有机会跑出来的企业。

下半场的机会在哪里?

做创业都会关注投资,从2015年下半年开始,资本市场的寒冬,希望2016年上半年春天来,可能有一小段春天,很快,其实还是比较冷,2016年7月份各个轮次投资事件数量及金额统计,互联网的上半场结束了,下半场的机会在哪里?有哪些可以考虑,或者还有机会去投资?

总的逻辑:

第一、绕开BAT,下半场尤其这一点很重要;

第二、垂直重运营,既可以说是产业的垂直重运营,也可以说是线上线下的垂直重运营;

第三、产业链一体化的垂直重运营,尚品宅配是从研发、制造,营销,是产业链一体化的重运营;

第四、供给侧的共享优化,未来产能过剩,供给过剩,或者是有专业资源和闲置资源共享的供应,可能还有机会,至少有机会在下半场继续往一个好的方向前进;

第五、核心技术的创新,这五个方面是基本的逻辑。

我们的投资方向可以考虑:第一是B2B交易,第二是企业级服务,第三是共享经济,第四个方向是消费升级,第五个方向是核心技术。

第一是市场容量比较大的,大宗标准品的撮合交易,在这个领域里,早期投资的窗口基本关闭,成熟期的领先能跑出来,运营效率比较高的项目还有一定的投资机会,这一块考验项目方的业务变现的能力,市场容量较大,可标准复制的非标品供应链服务平台,早期投资还有一定的机会,但是这个领域对于垂直重运营的要求非常高,业务自营运营能力要求高,且起步应具备区域规模经济性,最好完成O2O服务闭环,有供应链资源优势和金融服务能力、综合能力的项目有一定的机会。

企业级的服务,纷享销客算是比较领先的企业,微信企业号也算是企业级服务,OA和泛CRM类SAAS企业服务早期投资窗口已关闭,有行业解决方案和有收入的大B垂直门类有一定投资机会,

第二是市场容量大,产品毛利较高,有海量小B客户端的SAAS供应链工具服务切入有一定机会,规模上量再对接金融服务和供应链集采。

大客户采购管理SAAS工具+物流服务有一定投资机会,行业规模和资源对于初创企业至关重要。教育医疗、生活服务类等注重专业服务体验的消费服务类、小B端SAAS类企业工具+社群+供应链模式有一定的投资机会。

第三是共享经济领域里有一定机会,服务类O2O项目存在共享经济的机会,管理标准化、信息化和大数据化是关键,频次和客单价综合评估基础上的区域规模经济性很重要。TO C服务类O2O项目有投资机会。

第四是消费升级部分,在教育、医疗、生活服务类存在明显的消费升级需求,能否通过共享经济方式打造O2O的平台,可能有一定机会。市场容量较大,产业链一体化、有持续产品研发、供应链和营销管理能力的优质品牌有一定机会。

第五是核心技术,人工智能是很重要的方向,包括VR、AR和MR,物联网方向,另外是区块链。纯技术类项目重点关注门槛更高,有产业思维前沿的核心底层技术团队。应用类技术重点关注团队技术自主和合作研发全面性,用户运营经验、产品和平台化思维。

最近有一个项目做国外市场桌面应用的项目,发展得很快,典型的成熟团队,非常快速的产品、好的体验、持续高效产品研发迭代,拿钱能力也很强。

互联网下半场,投什么?

作为机构来说,投任何项目,第一考虑是市场容量和趋势,创业者选方向这个也很重要,如果是大的方向是海外市场,新消费趋势推动下的规模化2C细分市场,互联网渗透率相对较低,市场容量较大的垂直市场,新技术驱动下的互联网生态重构。

复合型团队到了下半场的时候这个要求更高了,创始人有格局、有产业背景、能控制成本、善变现,同时是传统产业和互联网的团队,而且是优秀的团队的结合。当然,团队可以迭代,但是在你的每一个阶段,都要在你的领域里是相对领先、优秀的团队,这样才能拿到比较好的融资

平台和风口的选择,平台型的风口越来越小,优秀的项目要善于无风起浪,自己快速的O2O做运营,区域化实现毛利,再快速开放复制。烧钱效率和融资能力成为项目评价重要指标,变现规模在A轮融资就能体现,能产生有毛利收入的战略性亏损项目更易融资。

未来拥有产业资源,生态不具合专业团队,能提供增值的产业资本和专业基金更受青睐,如果项目创始人融资能力一般情况下,专业机构融资能力持续推动能力就变得很重要了,最好是项目本身创始人融资能力非常强。

最后总结几点创业的建议:

①蓝海越来越难找,不如在红海里精益运营出一片高门槛的蓝海,细分蓝海一定要预防巨头转身覆盖。

②专业机构对人更加重视,缺乏产业背景、战略思考和牛逼团队的创业团队持续融资难度越来越大,让自己变得更牛逼,或者找到牛人,再找专业机构机会更大。

③可以去一些比较牛逼大的创业公司,去先积累行业经验、积累人脉,对于你创业,真正想好一个方向,明确一个方向也有帮助,不一定都是要到处找投资,直接做的风险蛮大的。

④尽可能在A轮前多拿钱,拿够做出规模用户,或者流水或者变现模式的钱更安全。

⑤找到牛逼的技术和运营合伙人变得越来越重要。

⑥精益创业,理性扩张,能有效控制团队规模和提高资金使用效率更有利与融资。

⑦产业链一体化能力基础上的虚拟合作运营变得很重要。

 



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